中美半導(dǎo)體對(duì)抗：壓力下的供應(yīng)鏈走向何方？

芯智訊|芯智訊|Core Zhixun|

2023-03-09 10:44:38 608

一、背景

2022 年 8 月，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《芯片與科學(xué)法案》，該法案批準(zhǔn)提供總價(jià)值高達(dá)527億美元補(bǔ)貼和稅收減免，以幫助在美國(guó)本土重振先進(jìn)半導(dǎo)體制造業(yè)。僅僅兩個(gè)月后，美國(guó)拜登政府又對(duì)向中國(guó)出口芯片和芯片制造技術(shù)發(fā)布了范圍更為廣泛的限制，以削弱該其獲取和制造相關(guān)芯片的能力。

此外，美國(guó)拜登政府還不斷將更多的中國(guó)科技公司列入實(shí)體清單，禁止相關(guān)的中國(guó)公司銷售技術(shù)和產(chǎn)品，美國(guó)的一系列舉措代表著在高科技領(lǐng)域與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的深刻轉(zhuǎn)變。美國(guó)還強(qiáng)調(diào)了重組以東亞為中心的復(fù)雜跨國(guó)供應(yīng)鏈的努力，這些供應(yīng)鏈每年生產(chǎn)了價(jià)值數(shù)千億美元的半導(dǎo)體。因此，美國(guó)拜登政府啟動(dòng)了一個(gè)計(jì)劃，該計(jì)劃可能會(huì)改變總部位于中國(guó)大陸及港澳地區(qū)，或在中國(guó)大陸設(shè)有工廠的外資半導(dǎo)體制造商以及*各地的供應(yīng)商的商業(yè)戰(zhàn)略和命運(yùn)。

拜登政府堅(jiān)稱，其對(duì)中國(guó)的限制只是為了限制中國(guó)生產(chǎn)可用于武器和其他具有重要戰(zhàn)略意義的技術(shù)發(fā)展的*芯片的能力，而不是為了削弱其半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。但目前對(duì)包括中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)芯片制造商在中國(guó)大陸芯片制造工廠的限制和支持并不是這一過(guò)程的終點(diǎn)。相反，美國(guó)限制中國(guó)大陸半導(dǎo)體計(jì)劃的勢(shì)頭可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月繼續(xù)下去，至少對(duì)中國(guó)大陸公司和與政府有關(guān)聯(lián)的實(shí)體實(shí)施更多限制，并對(duì)流向中國(guó)的美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本和股權(quán)融資進(jìn)行前所未有的審查。

對(duì)于亞洲、北美和歐洲的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者來(lái)說(shuō)，這意味著更多的壞消息，他們?cè)谶^(guò)去的一代人中建立了一個(gè)幾乎沒(méi)有擴(kuò)張障礙的全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。隨著美國(guó)限制措施的增加，以及某些技術(shù)向中國(guó)的銷售下降，曾經(jīng)難以想象的重新定位半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的過(guò)程將成為客觀存在的現(xiàn)實(shí)。《芯片與科學(xué)法案》已經(jīng)成為影響頭部半導(dǎo)體制造公司戰(zhàn)略的重要因素，激勵(lì)中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)和美國(guó)公司在美國(guó)的紐約、俄亥俄州、德克薩斯州和亞利桑那州等地的新工廠加大投資——臺(tái)積電此前決定擴(kuò)大亞利桑那州晶圓廠就是一個(gè)例子。

本文探討了美國(guó)半導(dǎo)體政策對(duì)全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的潛在影響，以及在一個(gè)不斷改變?nèi)蚪?jīng)濟(jì)面貌的行業(yè)中爭(zhēng)奪主導(dǎo)地位的競(jìng)爭(zhēng)，該行業(yè)對(duì)全球安全的各個(gè)方面都有影響。它首先研究拜登政府制定的政策，然后討論整個(gè)行業(yè)正在發(fā)生的變化，重點(diǎn)是亞洲。

二、美國(guó)半導(dǎo)體戰(zhàn)略：“削弱他們的戰(zhàn)場(chǎng)能力”

自去年以來(lái)，美國(guó)限制中國(guó)先進(jìn)半導(dǎo)體行業(yè)崛起的努力開(kāi)始急劇加速。美國(guó)*安全顧問(wèn)杰克·沙利文 (Jake Sullivan) 在 2022 年 9 月 16 日的一次演講中最清楚地表達(dá)了華盛頓從早期確保美國(guó)在技術(shù)成熟度方面保持穩(wěn)步*的目標(biāo)轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極努力限制中國(guó)的能力。

“我們之前保持了一種‘滑動(dòng)規(guī)模’的方法，即我們只需要*幾代人。這不是我們今天所處的戰(zhàn)略環(huán)境。鑒于某些技術(shù)的基礎(chǔ)性質(zhì)，例如先進(jìn)的邏輯和存儲(chǔ)芯片，我們必須保持盡可能大的*優(yōu)勢(shì)，”沙利文在華盛頓特區(qū)舉行的特別競(jìng)爭(zhēng)研究項(xiàng)目全球新興技術(shù)峰會(huì)上說(shuō)。沙利文說(shuō)，技術(shù)出口管制可以作為一種“新的戰(zhàn)略資產(chǎn)”，可以“讓對(duì)手付出代價(jià)”，甚至“削弱他們的戰(zhàn)場(chǎng)能力”。（在拜登政府10 月份發(fā)布的*安全戰(zhàn)略中，白宮將微電子稱為“21 世紀(jì)的基礎(chǔ)技術(shù)”之一。）

幾周后，即2022年10月7日，當(dāng)美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局宣布其對(duì)華*的新限制措施時(shí)，芯片主導(dǎo)權(quán)之爭(zhēng)顯然進(jìn)入了一個(gè)新階段。新管制措施不僅阻止中國(guó)獲取先進(jìn)芯片的能力，還禁止銷售半導(dǎo)體制造設(shè)備 (SME)，進(jìn)一步限制了中國(guó)生產(chǎn)自己的*芯片的能力。而新政策并沒(méi)有就此止步。它還擴(kuò)大了對(duì)由同一家中小企業(yè)生產(chǎn)的芯片的中國(guó)客戶在第三國(guó)生產(chǎn)的限制。它還禁止美國(guó)人（包括公民和具有居民外國(guó)人身份的人）從事或以任何方式支持中國(guó)先進(jìn)半導(dǎo)體的生產(chǎn)。這一舉措震驚了整個(gè)行業(yè)，并導(dǎo)致一些工程師離開(kāi)中國(guó)大陸：數(shù)百名來(lái)自美國(guó)公司的工程師，包括美國(guó)的半導(dǎo)體設(shè)備制造商應(yīng)用材料（Applied Materials）、科磊（KLA）和泛林集團(tuán)（Lam Research）的一些工程師，突然離開(kāi)了他們?cè)谥袊?guó)最重要的芯片公司的職位。

芯片咨詢公司 SemiAnalysis 的首席分析師迪倫帕特爾當(dāng)時(shí)表示：“這些規(guī)定相當(dāng)于宣布*的技術(shù)經(jīng)濟(jì)冷戰(zhàn)。” “在中國(guó)采購(gòu)之前，美國(guó)正在強(qiáng)行將整個(gè)先進(jìn)技術(shù)供應(yīng)鏈脫鉤。” 拜登“拔掉了手榴彈上的別針，”長(zhǎng)期在中國(guó)擔(dān)任商業(yè)咨詢公司常務(wù)董事的曹國(guó)偉寫道。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，真正讓美國(guó)公司“最受關(guān)注”的是有史以來(lái)*次對(duì)專家的禁令。雖然“全球人才已經(jīng)成為一個(gè)問(wèn)題”，但此舉一舉摧毀了多年來(lái)從*各地吸引*工程師到中國(guó)（包括大量持有美國(guó)“綠卡”的人）的成功努力。

2022年12月中旬，拜登政府實(shí)施了另一套具有破壞性的制裁措施，將36家中國(guó)實(shí)體列入了實(shí)體清單，該清單嚴(yán)格限制美國(guó)廠商向外國(guó)公司出口技術(shù)和產(chǎn)品。該行動(dòng)增加了中國(guó)公司受到限制（包括強(qiáng)制從美國(guó)證券交易所退市和禁止美國(guó)基金經(jīng)理投資），這是從唐納德特朗普總統(tǒng)的政府開(kāi)始，并從拜登的早期階段開(kāi)始擴(kuò)大。實(shí)體清單上的中國(guó)公司數(shù)量（截至2022年12月底）在過(guò)去四年中翻了兩番。

在持續(xù)加大的限制措施下，美國(guó)在擔(dān)心什么？美國(guó)*安全顧問(wèn)沙利文在2022年9月的講話中再次明確表示，人們認(rèn)識(shí)到某些領(lǐng)域?qū)?經(jīng)濟(jì)和安全非常重要，可以被視為“力量倍增器”，并將在定義地緣政治格局方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。沙利文說(shuō)，其中包括*計(jì)算機(jī)和人工智能 (AI)、生物技術(shù)和清潔能源，所有這些都是美國(guó)必須作為“*安全要?jiǎng)?wù)”牽頭的。“保持我們的科技優(yōu)勢(shì)不僅僅是‘國(guó)內(nèi)問(wèn)題’或‘*安全’問(wèn)題。兩者兼而有之。”

三、遠(yuǎn)離與快跑

以上這些試圖阻止中國(guó)芯片企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的嘗試，或者說(shuō)拜登政府戰(zhàn)略的懲罰性一面，已經(jīng)影響極大。然而，拜登的做法是“胡蘿卜”加“大棒”（美國(guó)前商務(wù)部官員凱文沃爾夫也分別將這兩方面稱為“快跑”和“遠(yuǎn)離”）。

在打壓中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，為了說(shuō)服相關(guān)半導(dǎo)體公司幫助在美國(guó)本土重建更強(qiáng)大的先進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，拜登政府還祭出了“胡蘿卜”，即出臺(tái)了配套520多億美元補(bǔ)貼的《芯片與科學(xué)法案》。該法案在提供激勵(lì)政策和補(bǔ)貼的同時(shí)，還要求接受補(bǔ)貼者未來(lái)十年內(nèi)不能在中國(guó)大陸投資先進(jìn)產(chǎn)能，這在某種意義上來(lái)說(shuō)，對(duì)于選擇在美投資拿補(bǔ)貼的半導(dǎo)體企業(yè)來(lái)說(shuō)，則是一個(gè)“大棒”。這將進(jìn)一步限制中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。對(duì)于一些人來(lái)說(shuō)，《芯片與科學(xué)法案》是美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策制定的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，相當(dāng)于宣布支持“新時(shí)代的產(chǎn)業(yè)政策”。

拜登總統(tǒng)在 2022 年 12 月 6 日舉行的臺(tái)積電計(jì)劃在亞利桑那州菲尼克斯投資 400 億美元半導(dǎo)體的*階段工廠安裝設(shè)備的儀式上發(fā)表講話，這是《芯片和科學(xué)法案》迄今為止最引人注目的成果。

拜登總統(tǒng)指出，美國(guó)的芯片生產(chǎn)從三十年前的 30% 以上下降到今天的 10% 左右。“哪里寫著美國(guó)不能在制造業(yè)再次引領(lǐng)*？我不知道它寫在哪里，我們正在證明它可以。”

拜登向包括臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀、蘋果公司首席執(zhí)行官 (CEO) 蒂姆庫(kù)克、美光科技首席執(zhí)行官桑杰梅赫羅特拉等企業(yè)家，以及美國(guó)國(guó)防部長(zhǎng)、商務(wù)部長(zhǎng)等在內(nèi)的政要大聲疾呼。“伙計(jì)們，美國(guó)制造業(yè)回來(lái)了，”拜登說(shuō)。“這些是地球上最先進(jìn)的半導(dǎo)體芯片。”

實(shí)際上，最先進(jìn)的芯片——尤其是下一代邏輯器件——將繼續(xù)在中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)生產(chǎn)，但《芯片與科學(xué)法案》中包含的補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠將有助于顯著縮小與這些*和地區(qū)的差距，主要是通過(guò)鼓勵(lì)他們繼續(xù)在美國(guó)本土進(jìn)行投資。然而，僅靠 520 億美元還不足以讓美國(guó)趕上。例如，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)擁有美國(guó)大學(xué)課程無(wú)法滿足的巨大工程需求，而大部分半導(dǎo)體供應(yīng)鏈仍將留在亞洲。盡管如此，《芯片與科學(xué)法案》對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，代表了重要的進(jìn)步。

四、未來(lái)與對(duì)外投資

接下來(lái)美國(guó)可能會(huì)出臺(tái)哪些新規(guī)則？盡管一些半導(dǎo)體行業(yè)內(nèi)部人士認(rèn)為拜登政府可能會(huì)放慢出口限制的實(shí)施——如果只是因?yàn)樾抡呓o負(fù)責(zé)執(zhí)行它的機(jī)構(gòu)帶來(lái)壓力的話——美國(guó)*官員已經(jīng)表示愿意繼續(xù)收緊控制。在2022年10月底的一次公共論壇上，商務(wù)部副部長(zhǎng)艾倫·埃斯特維茲明確表示，“我們還沒(méi)有完成……我每周與我的下屬會(huì)面一次，然后說(shuō)，‘好吧，下一步是什么？’ ” 實(shí)體清單表明出口審查將繼續(xù)擴(kuò)大。

美國(guó)國(guó)會(huì)也在推行新的限制措施。2022年12月中旬，美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了 2022 年國(guó)防授權(quán)法案 (NDAA) ，禁止美國(guó)政府機(jī)構(gòu)采購(gòu)包含中國(guó)*芯片制造商制造的半導(dǎo)體的產(chǎn)品或服務(wù)。在介紹針對(duì)中國(guó)芯片的 NDAA 語(yǔ)言時(shí)，參議員查克·舒默 (Chuck Schumer) 將它們描述為“邪惡的半導(dǎo)體產(chǎn)品”，令人印象深刻。

美國(guó)白宮很可能會(huì)宣布對(duì)境外投資的限制，特別是針對(duì)中國(guó)的限制，這與美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)的情況相反，該機(jī)構(gòu)間組織負(fù)責(zé)審查外國(guó)對(duì)美國(guó)公司的收購(gòu)計(jì)劃實(shí)體（今年早些時(shí)候根據(jù)行政命令更新了其任務(wù)）。正如 Sarah Bauerle Danzman 和 Emily Kilcrease 在大西洋理事會(huì)最近的一份報(bào)告中所寫，“國(guó)會(huì)最近努力建立新的機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)管對(duì)外投資，這在華盛頓重新引發(fā)了一場(chǎng)醞釀已久的關(guān)于美國(guó)對(duì)華投資相關(guān)的經(jīng)濟(jì)和安全風(fēng)險(xiǎn)的辯論。” 特別是，任何新規(guī)則都應(yīng)該明確關(guān)注“篩選美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體實(shí)體的投資，重點(diǎn)關(guān)注在芯片設(shè)計(jì)、制造、電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化軟件和制造設(shè)備方面進(jìn)行的‘聰明錢’投資，”研究人員認(rèn)為，有一個(gè)*的目標(biāo)（一個(gè)肯定會(huì)激怒中國(guó)的目標(biāo)）：規(guī)則應(yīng)該側(cè)重于“減緩中國(guó)的本土技術(shù)能力”。

五、挑戰(zhàn)

美國(guó)目前正在形成的旨在在芯片上“盡可能保持*”中國(guó)的戰(zhàn)略并不容易，而且確實(shí)面臨著重大的、如果處理不當(dāng)?shù)脑捒赡苁侵旅恼系K。

最危險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)之一，是美國(guó)有可能損害其本國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)力。最容易受到影響的可能是嚴(yán)重依賴巨大中國(guó)市場(chǎng)的半導(dǎo)體公司——像高通、Qorvo、德州儀器和博通這樣的公司——所有這些公司大約一半的收入都來(lái)自中國(guó)大陸，在一種情況下，發(fā)現(xiàn)自己受到雙方的制裁——華盛頓打擊他們支持中國(guó)芯片制造，而中國(guó)可能會(huì)因美國(guó)的政策懲罰他們，可能是通過(guò)限制他們的市場(chǎng)份額。

在美國(guó)對(duì)中國(guó)的半導(dǎo)體銷售額降至零的最壞情況下，美國(guó)商會(huì)估計(jì)美國(guó)公司每年將面臨 830 億美元的損失，124,000 個(gè)工作崗位將因此而流失。可用于研發(fā) (R&D) 的收入也會(huì)下降，每年將下降 120 億美元。美國(guó)消費(fèi)者幾乎肯定會(huì)面臨通貨膨脹和潛在供應(yīng)鏈中斷的代價(jià)。全球影響也將是可怕的。國(guó)際貨幣基金組織 2021 年的一份工作文件警告稱，中美及其合作伙伴之間的技術(shù)完全脫鉤“可能對(duì)*生產(chǎn)和消費(fèi)模式產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響”。

六、讓盟友加入

美國(guó)面臨的另一個(gè)重大挑戰(zhàn)將是讓盟友簽署對(duì)中國(guó)芯片行業(yè)的同樣限制，即限制他們自己*的公司的對(duì)華貿(mào)易。

正如許多美國(guó)芯片制造商或設(shè)備制造商的情況一樣，歐洲、日本和韓國(guó)公司的業(yè)務(wù)也深深依賴中國(guó)市場(chǎng)（詳見(jiàn)本文下一節(jié)）。說(shuō)服他們放棄這一收入來(lái)源將非常困難。

未能讓其他*效仿美國(guó)的做法也可能適得其反，因?yàn)閬?lái)自美國(guó)以外的公司可以輕松地“回填”或*占放棄的美國(guó)市場(chǎng)份額。然而，一個(gè)明顯的成功例子是：2023年1月27日有報(bào)道稱，荷蘭和日本將加入美國(guó)的行列，限制向中國(guó)銷售先進(jìn)半導(dǎo)體設(shè)備。這種涉及四個(gè)月艱苦談判的方法是否可以被視為未來(lái)在技術(shù)領(lǐng)域遏制中國(guó)的合作模式尚不清楚——部分原因是該協(xié)議的條款尚未公布。

與此同時(shí)，盟友對(duì)美國(guó)采取的域外貿(mào)易方式越來(lái)越不滿。一個(gè)很好的例子：歐盟 (EU) 堅(jiān)信美國(guó)在最近通過(guò)的《降低通貨膨脹法案》中對(duì)電動(dòng)汽車的補(bǔ)貼歧視其本國(guó)公司。一位前歐洲大使指出：“跨大西洋在美國(guó)法律治外法權(quán)問(wèn)題上的摩擦由來(lái)已久，而拜登關(guān)于半導(dǎo)體的一攬子計(jì)劃確實(shí)具有治外法權(quán)和侵?jǐn)_性。”

美國(guó)還冒著激怒合作伙伴的風(fēng)險(xiǎn)，如拜登政府所做的那樣，單方面對(duì)中國(guó)實(shí)施制裁，然后才試圖贏得盟友的支持。“可以理解為什么單邊路線對(duì)拜登政府有吸引力。它在短期內(nèi)更快、更有效，”喬治城大學(xué)安全與新興技術(shù)中心的 Emily Weinstein 說(shuō)。“然而，美國(guó)越是繼續(xù)依賴單邊——尤其是域外——控制，與盟友的合作就越困難。” 不采取更加多邊的控制措施，“讓中國(guó)有太多方法可以破壞或規(guī)避它們”。

七、受脅迫的全球供應(yīng)鏈

在過(guò)去的一代中，隨著半導(dǎo)體成為全球經(jīng)濟(jì)的核心，由制造商、供應(yīng)商、設(shè)計(jì)師和工程師組成的跨國(guó)生態(tài)系統(tǒng)推動(dòng)了該行業(yè)的發(fā)展。這種供應(yīng)鏈的出現(xiàn)以對(duì)效率和創(chuàng)新的不懈推動(dòng)為標(biāo)志，政府利用補(bǔ)貼和稅收減免來(lái)獲得行業(yè)優(yōu)勢(shì)。

其結(jié)果是建立在專業(yè)化和成本優(yōu)勢(shì)之上的商業(yè)模式。中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)和最近的中國(guó)大陸已成為*的芯片制造商。美國(guó)、日本和荷蘭壟斷了對(duì)半導(dǎo)體創(chuàng)新至關(guān)重要的企業(yè)。美國(guó)在芯片設(shè)計(jì)軟件領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，與中國(guó)臺(tái)灣一起處于最先進(jìn)電路設(shè)計(jì)的前沿。中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣和東南亞負(fù)責(zé)最后階段的生產(chǎn)和封測(cè)，數(shù)十個(gè)*/地區(qū)提供特種化學(xué)品、氣體和其他投入品。

半導(dǎo)體一直受制于全球經(jīng)濟(jì)及其供應(yīng)行業(yè)的起起落落——Covid 大*期間需求激增，以及最近導(dǎo)致許多芯片制造商減產(chǎn)和放緩資本投資的經(jīng)濟(jì)低迷就是明證。但該行業(yè)的總體發(fā)展軌跡以持續(xù)、快速的增長(zhǎng)為標(biāo)志。僅在 2021 年，全球半導(dǎo)體產(chǎn)量就達(dá)到 1.15 萬(wàn)億顆芯片，銷售額約為 5559 億美元。雖然增長(zhǎng)在 2022 年放緩，預(yù)計(jì) 2023 年會(huì)下降，但一些最先進(jìn)芯片制造設(shè)備（EUV光刻機(jī)）的*制造商荷蘭 ASML公司預(yù)計(jì)，到 2030 年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)可能超過(guò) 1 萬(wàn)億美元。

該行業(yè)的發(fā)展過(guò)去基本上不受地緣政治限制，使商品和投資能夠自由和頻繁地跨境。一個(gè)重要的例子是：中國(guó)臺(tái)灣對(duì)中國(guó)大陸的芯片銷售——約占中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)量的 60%——這在兩岸緊張局勢(shì)加劇的情況下提供了一些保護(hù)措施。事實(shí)上，相互依存的吸引力已成為該行業(yè)的口頭禪。

然而，自 2018 年以來(lái)美中緊張局勢(shì)急劇升級(jí)，以及美國(guó)最近對(duì)半導(dǎo)體及相關(guān)技術(shù)的銷售限制，令業(yè)界感到震驚。盡管美國(guó)的政策側(cè)重于限制有助于中國(guó)大陸在人工智能和其他軍事應(yīng)用技術(shù)方面獲得優(yōu)勢(shì)的芯片和相關(guān)出口，但長(zhǎng)期建立的商業(yè)關(guān)系的不確定性有所增加。美國(guó)戰(zhàn)略與國(guó)際研究中心的 Sujai Shivakumar 和 Charles Wessner 寫道，美國(guó)的政策代表著“對(duì)一體化全球經(jīng)濟(jì)規(guī)則的前所未有的背離”。

對(duì)主要*在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中的作用進(jìn)行評(píng)估，可以更清楚地了解政府和企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

八、中國(guó)大陸：阻塞點(diǎn)是雙向的

美國(guó)拜登政府的貿(mào)易限制對(duì)中國(guó)大陸生產(chǎn)和使用先進(jìn)半導(dǎo)體的影響已在其他環(huán)境中得到充分證明，尤其是對(duì)其發(fā)展先進(jìn)人工智能能力和存儲(chǔ)芯片生產(chǎn)的影響。很少有人關(guān)注中國(guó)作為芯片重要市場(chǎng)在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中所扮演的角色——既有進(jìn)口芯片，也有外國(guó)公司在大陸制造的芯片；憑借自身實(shí)力成為新興生產(chǎn)商；作為芯片組裝、封裝和測(cè)試 (APT) 服務(wù)的最大供應(yīng)商之一，這是制造過(guò)程的最后階段。此外，大量在國(guó)外制造的集成電路最終會(huì)進(jìn)入中國(guó)的裝配線，用于從計(jì)算機(jī)到智能手機(jī)和汽車零部件等各種設(shè)備。半導(dǎo)體供應(yīng)鏈不可改變的現(xiàn)實(shí)是，美國(guó)制裁的對(duì)象也是該行業(yè)的核心參與者之一。

中國(guó)大陸在 2021 年進(jìn)口了超過(guò) 4300 億美元的半導(dǎo)體，但去年的采購(gòu)量有所下降，這在很大程度上是因?yàn)樾鹿谇辶阆拗疲档土私?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。美國(guó)拜登政府的出口限制可能只會(huì)影響這些進(jìn)口中相對(duì)較小的一部分，主要是用于人工智能和其他*應(yīng)用的先進(jìn)芯片。但即使在這些情況下，美國(guó)芯片制造商現(xiàn)在也在為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)符合最新限制參數(shù)的芯片，比如英偉達(dá)的A800芯片。

然而，使中國(guó)能夠生產(chǎn)精密芯片的美國(guó)企業(yè)銷售可能會(huì)受到重創(chuàng)，日本和荷蘭的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者也將受到重創(chuàng)（見(jiàn)下文）。例如，在實(shí)施限制之前，美國(guó)公司應(yīng)用材料（Applied Materials）和泛林集團(tuán)（LAM Research）分別有 33% 和 31% 的銷售額流來(lái)自中國(guó)大陸。拜登政府瞄準(zhǔn)了中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的一個(gè)關(guān)鍵弱點(diǎn)（制造環(huán)節(jié)），但在此過(guò)程中傷害了*的美國(guó)公司。

中國(guó)的另一個(gè)潛在瓶頸，是三星電子和 SK 海力士這兩家韓國(guó)公司在其存儲(chǔ)設(shè)備生產(chǎn)中發(fā)揮的核心作用。三星在西安生產(chǎn)的 NAND 閃存芯片和海力士在無(wú)錫生產(chǎn)的動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器 (DRAM) 占中國(guó)國(guó)內(nèi)芯片產(chǎn)量和出口量的很大一部分。兩家公司雖然都獲得了美國(guó)對(duì)其使用受出口限制影響的特定技術(shù)的一年豁免，但任何撤銷這些豁免都將影響中國(guó)對(duì)存儲(chǔ)芯片的獲取，特別是因?yàn)樽罱鼪Q定將YMTC添加到美國(guó)實(shí)體名單中。反過(guò)來(lái)，這將對(duì)韓國(guó)公司產(chǎn)生嚴(yán)重影響（見(jiàn)下文）。

然而，瓶頸可以雙向發(fā)揮作用，中國(guó)作為 APT（芯片集成、封裝、測(cè)試）基地的重要性，以及半導(dǎo)體行業(yè)對(duì)這些中國(guó)服務(wù)的日益依賴，已成為全球芯片制造商面臨的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)在 APT 中的作用主要源于其在該行業(yè)相對(duì)勞動(dòng)密集型領(lǐng)域的成本優(yōu)勢(shì)。*上最大的封測(cè)公司，包括中國(guó)臺(tái)灣的日月光投控（ASE Group）和力成（Powertech Technology）以及美國(guó)的安靠（Amkor Technology），在中國(guó)大陸擁有主要的制造業(yè)務(wù)。同時(shí)，中國(guó)大陸公司也正在迅速擴(kuò)大其 APT 業(yè)務(wù)。在許多情況下，在美國(guó)制造的芯片被運(yùn)往中國(guó)進(jìn)行最終加工。如果未來(lái)與中國(guó)的緊張關(guān)系加劇，這種情況將給美國(guó)帶來(lái)很大的脆弱性。

九、中國(guó)臺(tái)灣：制造和創(chuàng)新聚集地

中國(guó)臺(tái)灣以芯片行業(yè)的代工業(yè)和工程創(chuàng)新的發(fā)源地而聞名，這在很大程度上是因?yàn)樗?上最重要的公司之一臺(tái)積電的所在地。事實(shí)上，中國(guó)臺(tái)灣還擁有其他幾家重要的半導(dǎo)體制造商，使其成為芯片產(chǎn)業(yè)國(guó)際分工的中心。盡管中國(guó)臺(tái)灣公司從*各地的合作伙伴那里進(jìn)口了許多關(guān)鍵的制造投入，但他們也建立了一個(gè)高度整合的供應(yīng)鏈——一個(gè)由工廠、設(shè)計(jì)公司、硅片和特種化學(xué)品制造商、APT 工廠、專業(yè)建筑公司和大學(xué)組成的網(wǎng)絡(luò)為行業(yè)培養(yǎng)工程師和技術(shù)人員。

中國(guó)臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)無(wú)可爭(zhēng)議的領(lǐng)導(dǎo)者是臺(tái)積電，它為許多最大的跨國(guó)公司制造半導(dǎo)體（以蘋果公司為首，2022年占臺(tái)積電銷售額的23% ）。最重要的是，臺(tái)積電生產(chǎn)了*上 92% 的最先進(jìn)的邏輯芯片。該公司占據(jù)主導(dǎo)地位的源泉是其研發(fā)實(shí)力，這使其能夠通過(guò)與中小企業(yè)制造商和芯片設(shè)計(jì)商的密切合作，在半導(dǎo)體制造領(lǐng)域開(kāi)創(chuàng)數(shù)代突破。它通過(guò)資本支出的強(qiáng)大力量擴(kuò)大了這些突破——其中約 1000 億美元計(jì)劃到 2024 年在中國(guó)臺(tái)灣、美國(guó)亞利桑那州和日本進(jìn)行，隨后可能在新加坡和德國(guó)進(jìn)行投資。臺(tái)積電與三星電子這兩大先進(jìn)制程代工廠一起決定了電子工程邊界的擴(kuò)展方式、地點(diǎn)和時(shí)間，其客戶將效仿。

由于中國(guó)臺(tái)灣半數(shù)以上的半導(dǎo)體產(chǎn)品銷往中國(guó)大陸市場(chǎng)，臺(tái)灣海峽兩岸經(jīng)濟(jì)相互依存以及潛在的危機(jī)關(guān)系使臺(tái)灣工業(yè)，尤其是臺(tái)積電，越來(lái)越多的受到美國(guó)華盛頓決策者的關(guān)注。特朗普政府針對(duì)中國(guó)電信巨頭華為技術(shù)的制裁包括嚴(yán)格限制向該公司銷售半導(dǎo)體；這些制裁使臺(tái)積電對(duì)中國(guó)大陸的出口減半，華為當(dāng)時(shí)占據(jù)了其全球銷售額的10%。臺(tái)積電現(xiàn)在面臨越來(lái)越大的壓力，要求監(jiān)管其從其他中國(guó)大陸公司收到的訂單，隨著拜登政府加強(qiáng)出口管制，這家中國(guó)臺(tái)灣公司取消了更多的中國(guó)大陸公司的合同。到目前為止，臺(tái)積電在中國(guó)大陸的兩家工廠相對(duì)不受美國(guó)行動(dòng)的影響，因?yàn)樗鼈冎饕a(chǎn)的是老一代芯片，并且與韓國(guó)芯片制造商一樣，已獲得拜登政府一年豁免。

除了臺(tái)積電，美國(guó)最新的限制似乎對(duì)中國(guó)臺(tái)灣其他芯片制造商的影響有限，這些制造商為中國(guó)大陸市場(chǎng)生產(chǎn)不太復(fù)雜的芯片。然而，臺(tái)北中華經(jīng)濟(jì)研究所的 Kristy Tsun Tzu Hsu 表示，一些嚴(yán)重依賴中國(guó)大陸客戶的臺(tái)灣設(shè)計(jì)公司可能會(huì)受到打擊更大的打擊。此外，她說(shuō)，中國(guó)大陸半導(dǎo)體生產(chǎn)商的許多中國(guó)臺(tái)灣工程師都受到拜登政府限制美國(guó)護(hù)照和綠卡持有人在中國(guó)大陸行業(yè)工作的規(guī)定的影響。

中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)王美華在 2022 年 10 月訪問(wèn)華盛頓時(shí)表示，中國(guó)臺(tái)灣“將遵守我們的貿(mào)易伙伴制定的任何規(guī)則和準(zhǔn)則……我們沒(méi)有太多討價(jià)還價(jià)的空間。” 中國(guó)臺(tái)灣已接受拜登政府的邀請(qǐng)，加入半導(dǎo)體Chip4聯(lián)盟，這既是為了獲得該集團(tuán)給予的地區(qū)認(rèn)可，也是為了加強(qiáng)與美國(guó)的關(guān)系。

中國(guó)臺(tái)灣當(dāng)局也積極回應(yīng)美國(guó)施壓臺(tái)積電在亞利桑那州建廠。蔡英文在 2022 年 8 月告訴當(dāng)時(shí)的亞利桑那州州長(zhǎng)道格杜西時(shí)，強(qiáng)調(diào)了她的對(duì)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)的看法，其中包括臺(tái)積電在美國(guó)的生產(chǎn)基地：“這將有助于建立更安全和有彈性的供應(yīng)鏈。我們期待生產(chǎn)出籌碼來(lái)維護(hù)我們伙伴的利益。” 芯片和科學(xué)法案中的補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠擴(kuò)大到外國(guó)公司有助于緩解臺(tái)積電最初因美國(guó)成本較高和經(jīng)驗(yàn)豐富的工程師短缺而對(duì)擴(kuò)張猶豫不決的情緒。

雖然一些臺(tái)灣政客譴責(zé)亞利桑那州的投資是他們所謂的臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“空心化”的*步，但該公司的高管和董事會(huì)為擴(kuò)張辯護(hù)，并堅(jiān)稱該公司的*研發(fā)和生產(chǎn)將保持在中國(guó)臺(tái)灣。事實(shí)上，臺(tái)積電從 2023 年開(kāi)始就在臺(tái)灣新工廠啟動(dòng)了3nm芯片的商業(yè)生產(chǎn)，并在那里建造了下一代2nm芯片。”

十、韓國(guó)：存儲(chǔ)芯片最強(qiáng)

美國(guó)遏制中國(guó)高科技進(jìn)步的努力，對(duì)韓國(guó)半導(dǎo)體公司構(gòu)成了更大的挑戰(zhàn)，因?yàn)樗鼈儽扰_(tái)積電等中國(guó)臺(tái)灣廠商更深入地融入中國(guó)經(jīng)濟(jì)。韓國(guó)經(jīng)濟(jì)由大型企業(yè)集團(tuán)主導(dǎo)，其半導(dǎo)體行業(yè)只有少數(shù)生產(chǎn)商，生產(chǎn)主要集中在存儲(chǔ)芯片上。

與中國(guó)臺(tái)灣一樣，韓國(guó)將大約 60% 的芯片出口到中國(guó)大陸，韓國(guó)芯片制造商在中國(guó)大陸工廠生產(chǎn)的芯片數(shù)量則遠(yuǎn)高于臺(tái)灣公司。總體而言，韓國(guó)芯片制造商對(duì)中國(guó)的依賴要大得多。2022 年*季度，三星集團(tuán)對(duì)中國(guó)的 112 億美元出口中約有 30% 來(lái)自三星電子的半導(dǎo)體銷售。

韓國(guó)公司在中國(guó)的工廠很容易受到美國(guó)貿(mào)易限制的影響。SK 海力士一半的 DRAM 生產(chǎn)來(lái)自其無(wú)錫工廠，而三星在西安的生產(chǎn)基地供應(yīng)其全球 40% 的 NAND 芯片產(chǎn)量。這些公司將這些中國(guó)業(yè)務(wù)用于出口和供應(yīng)中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，滿足了中國(guó)約 45% 的存儲(chǔ)芯片需求。

拜登政府對(duì)向中國(guó)出口和技術(shù)轉(zhuǎn)讓的限制使韓國(guó)公司陷入困境，盡管他們獲得了華盛頓的一年豁免。這反過(guò)來(lái)又讓韓國(guó)政府在尋求平衡與美國(guó)的戰(zhàn)略聯(lián)盟和對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)依賴時(shí)陷入困境。

到目前為止，韓國(guó)政府在宣布愿意加入拜登政府的 Chip 4 倡議方面一直持謹(jǐn)慎態(tài)度——這與中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的張開(kāi)雙臂歡迎形成鮮明對(duì)比。韓國(guó)參加了該小組的*會(huì)議，但截至 2022 年 12 月，其公開(kāi)聲明仍含糊其辭。

三星和 SK 海力士暴露在美中緊張局勢(shì)之下是芯片僵局中最大的風(fēng)險(xiǎn)，SK 海力士在美國(guó)出口限制宣布后不久曾表示，在最悲觀的預(yù)期下，可能會(huì)考慮出售晶圓廠、出售設(shè)備或?qū)⒃O(shè)備轉(zhuǎn)移到韓國(guó)。

同時(shí)，由于《芯片與科學(xué)法案》，三星的長(zhǎng)期解決方案似乎是加強(qiáng)其在美國(guó)的影響力。該公司在德克薩斯州擁有一家芯片工廠，另一家正在建設(shè)中。它還宣布，它打算在未來(lái) 20 年內(nèi)向那里的工廠追加投資 2000 億美元，但這樣的長(zhǎng)期計(jì)劃似乎是雄心勃勃的——或者是為了在微妙的時(shí)刻討好華盛頓。

十一、日本和荷蘭：壟斷勢(shì)力

日本和荷蘭公司壟斷了半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的關(guān)鍵利基市場(chǎng)。他們都控制著對(duì)生產(chǎn)最先進(jìn)的集成電路必不可少的關(guān)鍵環(huán)節(jié)的重要企業(yè)。

荷蘭公司 ASML 是全球*一家制造極紫外 (EUV) 光刻機(jī)（每臺(tái)成本約 2 億美元）的公司，用于在當(dāng)前幾代先進(jìn)半導(dǎo)體的單個(gè)芯片上蝕刻極為精細(xì)的電路。日本的東京電子（Tokyo Electron）生產(chǎn)先進(jìn)的刻蝕設(shè)備以及在*制造中必不可少的 EUV 光刻膠，而尼康（Nikon Corporation）則生產(chǎn)各種關(guān)鍵的光刻組件。此外，日本制造商在整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)使用的幾種特種化學(xué)品市場(chǎng)上占據(jù)主導(dǎo)地位。

事實(shí)證明，美國(guó)限制相關(guān)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)向中國(guó)銷售產(chǎn)品的努力是遏制中國(guó)半導(dǎo)體雄心的努力中最具爭(zhēng)議的步驟之一。特朗普政府曾說(shuō)服荷蘭阻止向中國(guó)出售 ASML 的 EUV 光刻設(shè)備。（該公司 2021 年在中國(guó)的銷售額約占其總收入的 15%。）此外，美國(guó)對(duì)與中國(guó)芯片制造商合作的美國(guó)公民和綠卡持有者的限制影響了 ASML 與現(xiàn)有中國(guó)客戶的互動(dòng)。

與此同時(shí)，東京電子約四分之一的收入來(lái)自向中國(guó)公司的銷售，其中包括那些受到美國(guó)出口管制和其他制裁的公司。在 2022 年 10 月實(shí)施限制措施后，它最近將截至 3 月 31 日的財(cái)政年度的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)了 8%。

盟友之間關(guān)于相關(guān)企業(yè)銷售的爭(zhēng)端主要是在外交陰影下展開(kāi)的。雖然日本在這個(gè)問(wèn)題上保持公開(kāi)克制——就像它在與美國(guó)的大多數(shù)爭(zhēng)端中所做的那樣。但據(jù)報(bào)道，東京電子公司強(qiáng)烈反對(duì)美國(guó)的限制措施。荷蘭人更加直言不諱。荷蘭外貿(mào)部長(zhǎng) Liesje Schreinemacher 在 2022 年 11 月宣布“荷蘭不會(huì)一比一地照搬美國(guó)的措施”。

據(jù)報(bào)道，三國(guó)政府在經(jīng)過(guò)數(shù)月的談判后于 1 月達(dá)成了對(duì)華限制協(xié)議，其中包括對(duì)于 ASML 的深紫外光刻（DUV）設(shè)備的額外出口限制。然而，由于協(xié)議的細(xì)節(jié)仍不明朗，因此很難判斷外交分歧是否仍然存在。

這場(chǎng)爭(zhēng)端凸顯出，如果華盛頓向其合作伙伴施壓，要求其對(duì)中國(guó)采取損害盟友商業(yè)利益的額外措施，那么它可能會(huì)面臨困難——如果美國(guó)和中國(guó)之間的緊張關(guān)系繼續(xù)加劇，我們完全有理由預(yù)料到會(huì)出現(xiàn)這種情況。

結(jié)論和建議

全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈正面臨越來(lái)越大的壓力，因?yàn)橹忻谰o張局勢(shì)加劇了一個(gè)建立在曾經(jīng)不受約束的跨境貿(mào)易和投資基礎(chǔ)上的行業(yè)的脆弱性。美國(guó)旨在限制中國(guó)在先進(jìn)芯片制造領(lǐng)域取得進(jìn)步的出口限制正在放大商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，并使與美國(guó)盟友的外交關(guān)系緊張。拜登政府通過(guò)《芯片與和科學(xué)法案》重振美國(guó)芯片制造的努力可能會(huì)開(kāi)始重組供應(yīng)鏈，但該行業(yè)在東亞建立了 30 多年的基礎(chǔ)，不太可能發(fā)生重大變化。最終，這應(yīng)該被視為積極的一面，因?yàn)槿蚧雽?dǎo)體行業(yè)中相互依存的力量可以作為潛在地緣政治動(dòng)蕩的穩(wěn)定平衡物。因此，問(wèn)題是如何適當(dāng)重視中國(guó)技術(shù)崛起帶來(lái)的*安全挑戰(zhàn)，同時(shí)避免破壞對(duì)全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)至關(guān)重要的行業(yè)。

不要削弱供應(yīng)鏈：雖然拜登政府為限制中國(guó)在生產(chǎn)*半導(dǎo)體方面的進(jìn)步而采取的措施似乎是為了避免廣泛的行業(yè)中斷而采取的措施，但該政策已經(jīng)產(chǎn)生了不容忽視的痛苦后果。主導(dǎo)半導(dǎo)體設(shè)備制造業(yè)的美國(guó)、荷蘭和日本公司都因失去中國(guó)的訂單而受到打擊。韓國(guó)的存儲(chǔ)芯片制造商正面臨著對(duì)其在中國(guó)生產(chǎn)基地的生存能力的根本威脅。美國(guó)的任何額外限制只會(huì)增加整個(gè)行業(yè)的這些壓力，并且損害將變得全球化。

該行業(yè)未來(lái)幾年的增長(zhǎng)：包括對(duì)美國(guó)新芯片工廠投資的潛在提振——可能有助于彌補(bǔ)在中國(guó)的部分損失。但是，可能會(huì)從行業(yè)所謂的“規(guī)模顯著損失”的角度感受到底線影響，這可能會(huì)減少用于研發(fā)和新投資的資源。資金是任何行業(yè)創(chuàng)新的命脈，而半導(dǎo)體需要以前所未有的規(guī)模并定期注入資金。關(guān)注中國(guó)構(gòu)成威脅的美國(guó)政策制定者也應(yīng)該警惕，不要在如此多的戰(zhàn)線上快速行動(dòng)，以致在不知不覺(jué)中破壞了復(fù)雜供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在華盛頓兩黨都支持限制與中國(guó)技術(shù)貿(mào)易的氣候下，半導(dǎo)體行業(yè)和美國(guó)盟友（如下文所述）在評(píng)估額外擬議限制的潛在影響方面發(fā)表意見(jiàn)至關(guān)重要。溝通對(duì)于避免意外后果至關(guān)重要。

不要低估相互依存：隨著中國(guó)采取更加強(qiáng)硬的對(duì)外姿態(tài)，并且與其貿(mào)易和投資伙伴的關(guān)系惡化——當(dāng)然是與美國(guó)的關(guān)系，也包括與日本、韓國(guó)、臺(tái)灣和歐洲的關(guān)系——經(jīng)濟(jì)開(kāi)放的負(fù)面影響已經(jīng)顯現(xiàn)變得放大。在中國(guó)設(shè)計(jì)并在臺(tái)灣制造的芯片最終被用于中國(guó)最先進(jìn)的武器，而公開(kāi)和秘密地從西方獲得的技術(shù)一直是這些進(jìn)步的核心。半導(dǎo)體在*的軍民融合戰(zhàn)略中占有重要地位，因此限制北京開(kāi)發(fā)最先進(jìn)芯片的努力是完全有道理的。

與中國(guó)經(jīng)濟(jì)上的相互依存：盡管它在美國(guó)政策圈子里已經(jīng)失寵——但可以阻止最糟糕的政治沖動(dòng)。它為許多*提供了重要的經(jīng)濟(jì)和政治目的，尤其是中國(guó)臺(tái)灣，其領(lǐng)導(dǎo)人近年來(lái)繼續(xù)強(qiáng)調(diào)兩岸經(jīng)濟(jì)關(guān)系的重要性。因此，避免*禁止半導(dǎo)體貿(mào)易和投資，轉(zhuǎn)而采用仔細(xì)校準(zhǔn)的限制措施，可能證明是最有效的。這種權(quán)衡可以提高穩(wěn)定性，避免削弱美國(guó)跨國(guó)公司在半導(dǎo)體和其他行業(yè)的全球重要性。

外交并非一時(shí)興起：拜登政府上臺(tái)后致力于重建被其前任撕碎的美國(guó)同盟關(guān)系。為恢復(fù)亞洲和歐洲對(duì)美國(guó)的信任付出了相當(dāng)大的努力。然而，2022年10月對(duì)中國(guó)突然實(shí)施半導(dǎo)體出口限制令多個(gè)*的首都感到不安，而2023年1月美國(guó)、日本和荷蘭達(dá)成的不透明的對(duì)華限制協(xié)議，可能只會(huì)推遲對(duì)根源于核心商業(yè)利益的分歧進(jìn)行外交清算的日子。正如 Sarah Bauerle Danzman 和 Emily Kilcrease 在他們最近的外交事務(wù)文章中明確指出的那樣，美國(guó)的單方面行動(dòng)——無(wú)論事后為修補(bǔ)關(guān)系付出多少努力——都不符合美國(guó)的利益。

提議建立一個(gè)將美國(guó)、日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣聯(lián)合起來(lái)協(xié)調(diào)半導(dǎo)體政策的 Chip 4 聯(lián)盟是一項(xiàng)重要舉措。但該集團(tuán)需要包括歐洲，尤其是荷蘭，因?yàn)?ASML 作為最先進(jìn)芯片制造設(shè)備的供應(yīng)商發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。只有認(rèn)真的多邊努力才能對(duì)中國(guó)采取協(xié)調(diào)、有效的態(tài)度。如果沒(méi)有美國(guó)，各國(guó)就有尋求優(yōu)勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)，包括通過(guò)開(kāi)發(fā)并向中國(guó)銷售在沒(méi)有美國(guó)技術(shù)的情況下制造的半導(dǎo)體和中小企業(yè)，從而超越美國(guó)的貿(mào)易限制。此外，中國(guó)臺(tái)灣需要在聯(lián)盟中獲得平等地位——與其在半導(dǎo)體行業(yè)的全球*地位相稱。

解決美國(guó)半導(dǎo)體瓶頸：《芯片與科學(xué)法案》是一項(xiàng)重要舉措，可以幫助振興美國(guó)本土的半導(dǎo)體制造業(yè)。但制造*芯片并不等同于復(fù)制供應(yīng)鏈。美國(guó)半導(dǎo)體制造業(yè)將繼續(xù)依賴進(jìn)口設(shè)備、硅片、特種化學(xué)品和許多其他投入。（更不用說(shuō)美國(guó)將在未來(lái)幾年繼續(xù)購(gòu)買亞洲最先進(jìn)的芯片。）然而，有些領(lǐng)域需要政府財(cái)政和監(jiān)管支持才能消除關(guān)鍵的瓶頸。兩個(gè)示例包括以下內(nèi)容：

首先，整個(gè)行業(yè)在芯片制造、測(cè)試和封裝方面對(duì)中國(guó)的依賴構(gòu)成了危險(xiǎn)。由于大部分工作的勞動(dòng)密集型性質(zhì)，在美國(guó)建立重要的 ATP 能力在商業(yè)上是不可行的。然而，有了激勵(lì)措施，就有可能在西半球建立起 ATP。尤其是，墨西哥可以提出一個(gè)更長(zhǎng)期的解決方案，尤其是在目前針對(duì)亞利桑那州和德克薩斯州的數(shù)百億美元芯片投資情況下。芯片制造和封裝不那么吸引人，但它必須是任何致力于重建安全的美國(guó)芯片制造基地的努力的重要組成部分。

其次，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)正面臨嚴(yán)重且日益嚴(yán)重的工程師和技術(shù)人員短缺問(wèn)題。據(jù)估計(jì)，由于《芯片與科學(xué)法案》的投資，未來(lái)五年將需要五萬(wàn)名新工程師。其中一些專家可以在國(guó)外聘用。但最終必須擴(kuò)大美國(guó)大學(xué)的研究生和本科課程，以培養(yǎng)新一代的工程師和技術(shù)人員。這還需要修正美國(guó)簽證制度，使其不會(huì)阻礙或阻止國(guó)際學(xué)生在美國(guó)學(xué)習(xí)和工作。這應(yīng)該包括中國(guó)學(xué)生，因?yàn)樗麄冎械脑S多人為美國(guó)的科學(xué)進(jìn)步做出了重要貢獻(xiàn)。

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